Banco do Brasil não é mais a escolha de compra óbvia que era no começo de 2023, mas ainda há espaço para capturar bons retornos. Segundo Lima, Mollo e Zambello, do BTG, o DY deve ser de 11% para 2024; eles enxergam o papel negociando a 4,1 vezes preço sobre lucro (P/L). Para 2025, o retorno em dividendos esperado é de 11,2%. Na Santander Corretora, o BB não está mais tão distante dos pares privados em rentabilidade. Para 2024, a expectativa seria estreitar a diferença no valuation (avaliação) com os pares privados.
BB Seguridade: recuperação nos próximos meses
A BB Seguridade (BBSE3) teve lucro líquido de R$ 1,84 bilhão no 1° trimestre de 2024, alta anual de 4,7% em relação ao mesmo período de 2023. Contudo, em comparação ao quarto trimestre do ano passado, a queda foi de 10,3%. Os analistas da Genial Investimentos destacam que o resultado trimestral foi prejudicado pela unidade de Previdência, que teve um resultado financeiro fraco, mas tem melhoria prevista para o segundo trimestre.
Resultado depende da sinistralidade e dos indicadores. De acordo com Eduardo Nishio, Felipe Oller e Wagner Biondo, da Genial, a seguradora depende do controle da sinistralidade, principalmente no seguro agrícola, e ad perspectiva de o IGPM (Índice Geral de Preços – Mercado) se descolar novamente do IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), o que impactará no resultado financeiro da empresa. Ainda, segundo a gestão da BB Seguridade, o desastre natural no Rio Grande do Sul não deve ter impactos decorrentes no resultado da seguradora.
Tem um bom retorno. “Enxergamos as ações BBSE3 com um dividend yield de 10,9% e negociando a valuation atrativo, com um preço sobre lucro (P/L) de 8 vezes para 2024”, pontuam os analistas da Genial. A recomendação é de compra com preço-alvo de R$ 44.
Na Ágora Investimentos, a expectativa é de que o segmento rural vai enfrentar um ambiente desafiador ao longo de 2024. Eles também esperam um resultado financeiro menor dada a queda dos juros, o que poderia impactar o crescimento dos resultados da BB Seguridade. Contudo, apesar destes impasses, a corretora considera que a ação está barata e calcula um rendimento em dividendos de 10,2% em 2024, o que justificaria sua presença na carteira de proventos da casa. O preço-alvo da Ágora é de R$ 37.
